大摩：英伟达财报并不完美，但过渡期“阵痛”正消退，Blackwell即将迎来全面爆发

点击 上方 硬AI 关注我们 大摩表示，Blackwell的需求依然强劲并将持续到年底，英伟达的过渡期问题正在逐渐消退，Blackwell的全面爆发即将到 来，而毛利率承压也只是暂时的。AI支出并非泡沫而是周期性的，市场热情将在未来6-9个月内重燃。 硬·AI 作者 |赵 颖 编辑 | 硬 AI AI芯片巨头英伟达Q4业绩表现强劲，但强劲业绩并未对股价带来太大助力，英伟达美股盘后小幅下跌，而 摩根士丹利对英伟达的未来充满信心。 摩根士丹利在周四的最新最新报告中指出： 这份财报"并不完美"，尽管存在一些挑战，例如毛利率压力和出口管制，但这些因素都是暂时的， 并不会改变英伟达的长期增长轨迹。 在Hopper架构芯片仍占主导地位、Blackwell架构芯片面临复杂挑战的情况下，英伟达依然实现了近 20亿美元的超预期增长，这在半导体行业是前所未有的。 英伟达的过渡期问题正在逐渐消退，Blackwell的全面爆发即将到来，强劲需求将推动公司业绩持续 增长。 因此，大摩认为英伟达将在AI芯片领域继续保持领先地位，并重申了对英伟达"增持"评级，将目标价上调 至162美元，较目前仍有23%的上涨空间。 对于市场对AI支出可持 ...