【国金电新 周观点】光伏量价基本面右侧启动、下半年需求不会“断崖”，电车港股全面受益新车周期

• 本周重要事件 新能源： 中国光伏行业协会年度回顾展望会在京召开，协会预计2025年中国新增光伏装机215-255GW；中石 油启动2025年度9.6GW组件集采招标（去年同期招标规模7GW）；天合、晶澳、隆基等7家企业参 加由市场监管总局召开的公平竞争座谈会；CWEA发布《2024年中国风电吊装容量统计简报》；江 苏国信大丰、三峡大丰海风项目正式开工。 电网： 国家能源局发布《2025年能源工作指导意见》；南方电网发布2025年战略规划重点工作；浙江2025 年计划开工500千伏及以上电网项目19项。 新能源车&锂电： 理想官宣纯电SUV新车i8；小米SU7 Ultra上市定价超预期；小鹏改款G6正式亮相；宁德深化与福特 合作。 氢能与燃料电池： 国氢科技启动IPO承销招标；国家能源局发布了《2025年能源工作指导意见》，发展可再生能源制 氢，推动燃料电池汽车和管道输氢项目试点；尼日利亚与中国签署76亿欧元氢基绿色甲醇项目。 核心周观点 光 伏 & 储 能 ＋ 光伏量价基本面右侧启动，企业"逐利"的经营诉求是涨价的核心驱动力，抢装只是催化剂，同时我们坚信下半 终端需求不会发生"断崖式"下跌，行业景气度将呈 ...