The 'Halftime' Investment Committee weigh in on 'Big Tech' CapEx spend amid AI war

AI 投资与支出 - 市场希望科技公司在 AI 领域积极投入，成为前三的玩家被认为是生存必需 [2] - 市场对增加资本支出 (Capex) 的反应是积极的，即使短期内投资回报 (ROI) 无法量化 [1][3][4] - 华尔街愿意等待投资回报，因为他们看到了 AI 革命的潜力 [16] 效率与生产力 - 科技公司正在追求更高的效率，目标是像英伟达 (Nvidia) 一样，达到每位员工 400 万美元的收入 [6] - Alphabet 的员工人均收入约为 220 万美元，在效率方面领先 [7] - 公司正在利用 AI 作为内部生产力工具，优化员工工作，并计划在未来将 AI 货币化 [8] 市场趋势与未来展望 - 宏观环境正在转向乐观，AI 创新需求广阔，公司将继续增加 AI 领域的支出 [10][11][12] - 行业将从大型语言模型 (LLM) 和 Co-pilot 转向面向消费者和企业员工的 Agentic AI [12] - 硅谷正在量化 Agentic AI 的影响，Salesforce 等公司正在内部推广 AI 应用 [13][14] OpenAI 与 ChatGPT - OpenAI 计划在 8 月推出 ChatGPT 5，但预计不会有重大飞跃，更多是现有模型的整合 [17][18] - 市场对 ChatGPT 5 的期望是改进现有功能，例如将表格转换为图形，而不是实现通用人工智能 (AGI) [21][22][23] - OpenAI 和微软 (Microsoft) 正在就 AGI 的未来进行谈判，微软将优先使用相关技术 [19]