Tech growth rates are remaining robust, says Evercore's Mark Mahaney

Amazon's Retail & Advertising Performance - eBay零售销售加速，预示着亚马逊今晚的零售数据可能表现良好[1] - 亚马逊的广告业务达到约 500 亿到 600 亿美元的运行率，来自 Google 和 Meta 的信息显示广告业务增长强劲[2] - 预计亚马逊的广告业务增长率将保持稳健，与今年第一季度和第二季度相似[3] AWS & Cloud Services - 来自 Azure 和 Google Cloud 的信息对亚马逊的云服务部门 AWS 具有建设性意义，预计 AWS 今晚的业绩将有所加速[3] - AWS 需要证明其在 AI 云服务方面的实力，如果能够证明，股价还有上涨空间[8][9] - 如果 AWS 的增长率低于 17%，股价可能会迅速回落[8] Market Dislocation & Valuation - 谷歌仍然存在价值错位，如果法官下个月做出有利裁决，可能会出现短期催化剂，且其估值仍低于市场平均水平[6] - 亚马逊的价值被适度低估，而优步的价值也被略微低估[6] - 科技股的大幅上涨使得市场中价值错位的机会减少[7] Risks & Margin Concerns - 关税风险仍然存在，成本上升，尚不清楚这些成本将由谁承担，亚马逊可能更愿意承担这些成本，而不是将其转嫁给消费者，这可能会影响其利润率[9][10] - 投资者仍然希望看到亚马逊利润率的扩张路径，如果今年下半年未能实现，将是一个负面因素[11]