Two years into a decade-long AI investment trend, says Trivariate's Adam Parker

AI 行业趋势与机遇 - AI 趋势预计将持续十年，目前仍处于早期阶段 [2][3] - 运行股票投资组合时，必须持有 AI 敞口 [3] - Oracle 的云基础设施 AI 业务被低估，且医疗保健领域也存在潜力 [4] - 半导体计算领域在过去 30 多年里以高于 GDP 2% 的速度增长，预计未来五到七年将以高于 GDP 5-7% 的速度增长 [5] - Oracle 的积压订单巨大，Nvidia 首席执行官 Jensen 预计全球数据中心资本支出将从 6000 亿美元增长到 2028 年的 1 万亿美元，甚至可能在 2030 年达到 3-4 万亿美元 [7][8] 投资策略与风险 - 投资者最终将关注资本支出的回报，以及如何从受益者过渡到生产力受益者 [5] - 加速收入增长、利润率扩张和超出预期是关键，估值对选择标的影响不大 [6] - 建议超配半导体而非软件 [5] - 建议关注 Broadcom、Nvidia、Amazon 等超大规模企业，以及半导体产业链上的其他公司 [8][9] 关键公司与技术 - Nvidia 是 AI 领域的领头羊 [1] - Oracle 在云基础设施和医疗保健领域具有潜力 [4] - KLA、ASML、Applied Materials、Cadence 和 Synopsys 等公司至关重要 [9][10] - 台积电是最重要的资产 [9]