BTIG's Robert Drbul talks his bull case for Nike in 2026

Nike's Turnaround and Growth Opportunities - BTIG 认为 Elliott Hill 正在为 Nike 的复苏奠定基础，但复苏速度有待观察 [1] - Nike 品牌组合在定价方面具有优势，包括 Nike、Jordan 和 Converse [6] - Nike 正在关注创新和时尚元素，以吸引消费者 [7] - 经典复古鞋款如 Cortez 在 2026 年可能重新流行 [8] Sporting Events Impact - 冬季奥运会和世界杯等体育赛事是运动品牌的重要机遇 [2][9] - Adidas 曾预计世界杯带来 10 亿美元收入，而上次世界杯期间 Nike 的鞋类销售额增长了 25% [12] - 2026 年世界杯首次在美国举办，为行业带来巨大机遇，Nike 将加大营销投入 [12][13] TJX's Success Factors - TJX 的管理团队经验丰富，与供应商建立了长期合作关系，共同应对关税挑战 [4] - TJX 上季度销售额增长 6%，业绩表现出色 [4] - 消费者喜欢在 TJX 寻宝和寻找价值，TJX 在服装和家居领域均表现出色 [5] Tariff Impact and Pricing Power - Nike 强调了 15 亿美元的关税成本，但公司有能力通过定价和调整采购来管理 [6] - 品牌实力与定价能力直接相关，对 2026 年至关重要 [6]