X @郭明錤 (Ming-Chi Kuo)

供應鏈調查更新：Nvidia與滬電股份已開始測試次世代CCL材料M10，將帶動未來AI伺服器的PCB材料新一輪升級週期。幾個重點：1. 此測試計畫意味著滬電股份在Nvidia次世代機櫃Kyber與新平台 Rubin Ultra / Feynman的PCB之開發上有領先優勢，此優勢有助於該公司未來的營運動能成長。2. 1Q26已開始送樣與打樣，預計2Q26將取得初步測試結果。3. M10的主要應用包括用來取代Cartridge架構的正交背板 (midplane / orthogonal backplane)，以及Rubin Ultra / Feynman平台的Switch blade主板。4. 與M9僅台光電通過認證不同，目前M10測試共三家CCL供應商。除台光電外，另新增一家中國廠與一家台系廠，未來有助於提升Nvidia的CCL供應鏈管理彈性。5. 若測試順利，M10 CCL與PCB預計將於2H27開始量產。6. 從量產性與商業化考量，M10目前使用的石英布 (Quartz Cloth)，未來也可能改為Low Dk-2。7. 滬電股份同時也是Nvidia用於AI推理的超低延遲LPU/LPX機櫃之52層PCB主 ...