为什么互联网企业是内需复苏的 "卖铲人"？

而在过去两年，宏观经济的关键变量在于内需。 2023年，消费对于经济增长的贡献率达到了82.5%，2024年虽然降至44.5%，但依然是最大的贡献力 量。在今年两会期间，"扩大内需"更是上升至今年政府工作报告十大重点任务之首。 刺激内需不仅成为了政策端发力的重点，在资本市场中也成为了率先受益于经济复苏的方向。换句话来 说，找到内需增长的β也就意味着找到了消费行业的下一个机会。 距离消费板块2020年的辉煌已经过去了四年多的时间，资本市场对其的关注度却从未减少过。 2025年3月13日，呼和浩特推出了全国力度最强的育儿补贴政策，唤醒了人们沉睡许久的消费投资热 情：次日消费板块迎来了全面爆发，食品饮料ETF（515170）的涨幅也一度高达5.09%。 事实上， 消费作为一个顺周期的行业，板块性行情往往会同步于宏观经济拐点的出现 。根据信达证券 研究报告，在经济见底后的半年内以及经济回升期中，与经济增速较为敏感的行业会有超额收益；最具 有代表性的便是消费板块，在这两个阶段消费板块的胜率和月度超额收益都好于其他板块[1]。 结构性的增长 自 2024年 以 来，老铺黄金、泡泡玛特等公司的巨大涨幅让 资本市场再一次感受 ...