现在是时候抄底惠普了吗？价格还不稳定，不太适合购买！

作者 | Hunting Alpha 惠普 ( NYSE ： HPE ) 今年开局不佳，原因多种多样：备受期待的并购交易推迟、利润率压力高于预期，以及AI收入增长低于预期。这促使分 析师再次认真审视该股，并对其进行了重新评估： 人工智能显然是其重要的增长主题。对于 惠普而言，其整体人工智能系统在营收组合中的贡献一直在增长，但在上个季度，其贡献却意外环比 下降了 620个基点 。 编译 | 华尔街大事件 1. 预计人工智能收入结构将加速增长，但 2025 财年下半年 2. 预计利润压力将持续存在 3. Juniper 收购案仍有可能完成，但由于延迟和不确定性，其估值可能会下降 4. 估值接近长期公允价值，但面临较低的盈利增长预期 5. 尽管支撑位出现看涨反应，但进一步上涨之前更有可能进入盘整阶段 6. 股东积极主义是一种可监控的上行风险 管理层将这一下滑归咎于芯片供应链受限和需求趋势放缓的双重打击。坏消息是，这些不利因素预计至少还会持续一个季度： 我们确认的[人工智能系统]收入约为9亿美元，高于去年的约4亿美元，但由于芯片供应和客户准备情况，环比下降符合预期。我们预 计这些因素将继续影响我们的人工智能系统业务。 ...