红利指数，不同渠道估值数据不同，原因为何?

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 有朋友问，看到有的网站，中证红利市盈率只有7倍多。 但是看螺丝钉估值表里，中证红利市盈率则是9倍多。 为啥会有差异呢？ 不同平台，指数加权方式不同 这是一个老生常谈的话题。 这涉及到指数的加权方式，即计算估值的时候，每个股票分配的比例多少。 目前大多数平台，没有自己的指数估值数据，使用的是金融终端的估值数据。 因为金融终端的估值数据，花钱就可以获得数据接口，从而方便的调取数据。 而金融终端中，通常对所有指数是用总市值加权。 即哪个股票市值大，计算的时候分配比例高。 但是红利指数，使用是股息率加权。即哪个股票股息率高，计算的时候分配比例高。 红利指数中，银行股市盈率失真 两者最大的差异，在银行股上。 例如在中证红利指数中，工商银行，占比在1.2%-1.3%上下，不到1.5%。 这是按照股息率加权，计算出来的比例。 正常情况下，计算红利指数市盈率估值的时候，工商银行在计算中占比就在1.2%-1.3%的权重。 但是从总市值上，工商银行达到2.55万亿，是一个庞然大物。 按总市值计算，工商银行这一家，就能占到12%。 再加上中国银行、农业银行、交通银行等等，银行股按总市值，将会 ...