【招商电子】东山精密：拟收购法国GMD集团，加速全球产能及汽车电子业务布局

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 事件：公司发布关于收购法国 GMD 集团100%股权暨债务重组的公告。我们点评如下： 通过多元化债务重组方案1亿欧元收购GMD集团。 公司子公司 DSG 拟参与 GMD 集团100%股权收购及 债务重组项目，交易总金额合计约 1 亿欧元。本次交易通过多元化债务重组方案实现，DSG 将以现金 折价收购 GMD 集团部分债权，并通过债转股、股东借款偿还部分债务获取债务豁免等方式，推动标的 企业 GMD 集团债务结构优化。 GMD集团：法国领先的汽车电子厂商，收入规模超10亿欧元。 GMD成立于 1986 年，是一家领先的法 国汽车零部件承包商，在法国及海外开展业务，专注于乘用车和商用车零部件的生产。23/24年营业收 入达 9.8/10.2亿欧元，净利润-600/300万欧元。GMD在全球 12 个国家的 46 个工厂拥有超过 6,600 名员 工，主要分布在欧洲、亚洲和非洲，下游客户主要为欧美 Tier1 厂商以及整车厂商。目前 GMD 集团下 设三个主要的业务板块:塑料与皮革事业部、铸造事业部、冲压事业部，均为独立运营。 此次收购有望加速公司全球产能布局，加快提升汽车电子 ...