华为昇腾910系列2025年出货量调研

这是一个来自瑞穗证券的一份研报，里面提到了对博通、英伟达、AMD、超微和华为的分析。报告 放在星球中，有兴趣的朋友可以到星球中查看原始报告。 瑞穗预计，博通定制ASIC芯片（TPUv7p/MTIA2）将在2026年加速放量，并可能在2026年下半年用 于OpenAI的Strawberry和苹果的Baltra项目。在2024年，博通的定制ASIC芯片占使用的70%-80%，绝 对的AI ASIC龙头。报告中的这个数字应该是没有考虑像Google的TPU这种自产自销的AI ASIC。 在沙特的UMAIN项目中，未来5年将部署4000台GB200 NVL72服务器（对应28万颗英伟达GPU）和 35万颗AMD GPU。在阿联酋G42项目中，承诺保证每年进口50万颗英伟达GB200 GPU（价值150亿 美元）。但笔者对这个数字持保留态度，感觉未必能持续下去。 对于超微和AMD的分析都比较简单，我们这里就不太写了。 这么看下来，今年昇腾910系列的出货量在70万以上应该是有的。 end 对华为的一个分析很有意思，报告中提到预计昇腾910在2025年订单超70万颗，下一代昇腾920将于 2026年推出。 但报告中也提到 ...