国泰海通｜策略：并购重组政策优化，提振新兴科技增长势能

报告导读： 5月以来主题交易热度小幅回升，港口海运相关主题大涨，科技类主题边际 转弱。上市公司并购重组政策优化落地，国务院做强国内大循环工作推进会强调深挖潜 力提振消费。推荐：AI智能体/具身智能/并购重组/内需消费。 主题温度计：港口海运相关主题大涨，科技类主题边际转弱。 5 月 12 日 -5 月 16 日热点主题日均成交 额平均 4.73 亿元，日均换手率 3.25% ， 5 月以来交易热度小幅回升。热点主题结构上科技主题边际走 弱，军工信息化、卫星互联网、航发等军工相关主题回调，电力、黄金相关主题走弱；关税谈判催化下的 港口、海运类主题大涨，内需相关的动保、宠物经济和离境退税主题走强。上市公司并购重组政策优化有 望提振各参会与主体积极性，国务院做强国内大循环工作推进会强调深挖潜力提振消费，而人工智能、机 器人等新兴科技领域增联催化不断，看好增量政策与产业增长势能共振的主题方向。 主题一： AI 智能体。 AI 智能体公司 Manus 开放普通用户注册，阿里 AI 助手 " 心流 " 上线高级研究功 能，字节跳动发布 Agent 产品 " 扣子空间 " ，百度推出智能体 " 心响 " 。 AI Agen ...