国泰海通｜电子：豆包APP上线视频通话功能，AI眼镜大模型多模态再升级

报告导读： 豆包升级视频功能，大模型多模态推理再下一城， AI+AR 眼镜作为多模态交 互融合的最佳载体。 投资建议。 我们看好大模型多模态迭代对 AI+AR 眼镜交互能力的提升及后续大厂 AI+AR 眼镜密集发布 催化 。 豆包上线视频功能， AI 眼镜大模型多模态再升级。 豆包 APP 于 5 月 23 日上线视频通话功能，支持视 频聊天问答，本 次升级基于视觉推理模型，支持联网搜索工作、生活和学习中遇到的问题，随时和豆包视 频对话。目前搭载豆包模型的 AI 眼镜包括雷神科技在 2025 年发布的 AI 眼镜、 Rokid Glasses 。 AI+AR 眼镜为多模态交互全融合的最佳载体。 我们认为， AI+AR 眼镜依托摄像头实现图像输入，同时可 结合戒指、手表、手环等设备，实现语音、显示、手势、眼动、触摸等多种交互方式，赋能语音助手、图 像分析、智能导航等场景，为多模态大模型的最佳载体，将受益多模态大模型的演进。 AI+AR 眼镜年内迎密集发布。 Meta 与雷朋联名的 Rayban-Meta AI 眼镜自 2023 年 9 月推出销量已突 破 200 万台， 25 年 Meta 有望发布带显示的 A ...