没有走不出的周期

以下文章来源于围棋投研 ，作者伟琪 围棋投研 . 业内人士，重点覆盖高端制造 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：围棋投研 来源：雪球 最近文章写光伏行业 ， 典型的周期底部板块 ， 并且看起来周期拐点还不太明朗 ， 写着写着就有些郁闷 。 虽然李振国先生的周年演讲金句能够帮助提提精气神 ， 但事实依然是竞争激烈 ， 尤为内卷 。 当然这些还不算什么 ， 这两天券商策略会 ， 聊了几家上游自动化设备厂商 ， 反馈都是订单依然不景气 ， 并且可能要持续较长时间 。 至于客户犹豫的原因 ， 还存在着层层递进 ： 关税刚落地时 ， 项目直接停滞 ， 观望观望 ； 后来给到90天暂缓期 ， 依然觉得有不确定性 ； 甚至等关税落地都不敢全力投入 ， 就怕川普的阴晴不定 。 于是这事情就成为了 " 死结 " ， 海外尤其美国业务占比较大的厂商 ， 可能要等到新一届美国政府上台 ， 局势逐渐稳定 ， 才敢于正常做固定资产投资 。 我想 ， 有类似担忧的肯定不止是制造业 ， 甚至能够蔓延到资本市场 。 投资者想 ： 既然大洋彼岸随时会 " 发神经 " ， 而且每次都能影 ...