总会有人抄底地产

2025年的市场，走得让人感觉陌生，同时又透露着一些熟悉感。 A股里银行成为了上证指数的压舱石，从2022年10月的低点算起，万亿市值的工商银行已经翻了倍。港 股上，曾经的热门赛道医疗和消费，经过几年沉寂之后，在香江卷土重来，一众创新药与新消费涨出了 A股的味道。 唯有地产依旧是那个"地惨"，躺在谷底毫无波澜，鲜有人问津。直到最近，素有"良心基金经理"之称、 一向以左侧的耐心而闻名的杨东，出手抄底了地产股。 在2018年创办宁泉资产之后，他们的身影从未出现在任何过于热闹的地方。 但面对牵扯甚大的国民经济支柱型产业，仍然有很多专业投资人孜孜不倦的在其中"翻石头"，试图在这 条大鱼身上找到结构性的机会。 典型的还是以董承非为代表， 买入地产龙头，押注在行业贝塔边际减弱的过程中， 市场集中度 逐渐提 升，行业龙头依靠更强的抗风险能力，将蚕食其他玩家的市场份额，最终剩者为王。 "新三样"颇受瞩目的2020年底，他们明确表示"已不是投资光伏、锂电、电动汽车的股票的好时机"；而 当各路资金痴迷于国债交易的2024年底，他们又明确立场"展望今年（2025），权益类资产对于国内资 金来说是相当好的选择，当然只对一部分的权益资 ...