阿尔兹海默+减重+骨髓瘤，这家20倍PE的医药“小而美”管线价值开始显现！

主题一 医药板块经过4年调整，疫情受益高基数、医保局控费超预期、医疗反腐冲击等负面预期 逐步消化，机构相对低配。与此同时，中国医药产业经过持续创新转型，在全球市场的认 可度和影响力快速提升。 公司2024率先启动学术营销模式转型，推进"潘医生工程"，虽然短期内面临转型压力， 但增强了核心产品的放量潜力。 公司深化精细化分层分线销售，根据产品特性和治疗领域差异划分销售线，对金振口服 液、杏贝止咳颗粒等品种实施专人专做；逐步强化OTC布局，提升终端覆盖率，实现多业 态并举，20 2 4年公司销售费用支出15.35亿元，同比下降20. 7%。 此外，公司研发管线价值得到体现， 2024年收购中新医药完善生物药领域的研发布局， 自身在中药、化学药和生物药领域也有多个品种陆续进入临床或者获批上市阶段。 梁 广 楷 预 计 20 2 5 - 2027 年 将 实 现 归 母 净 利 润 4.4/ 5.3/ 6.3 亿 元 ， 同 比 增 长 1 3 .0%20.2%/ 1 8 . 4%，对应PE为21/ 17/ 15倍。 该公司是 ...