A股短期决定变量转为海外地缘冲突

1 本周建议 每周思考总第633期 《A股短期决定变量转为 海外地缘冲突 》 本系列周度择时观点回溯表现（2023.1.1 至今），其中2024年全年累计收益53.69%。2025年至6 月15日累计收益3.97%。 技术面上，机构资金加仓延续，但指数走弱。 上周机构资金继续增持，这与上述基本面环境显 著背离，A股出现隐约的不惧利空股债双牛态势，但市场反弹趋势被外部事件强力打破，短期市场延 续谨慎判断。 综上所述，上周市场在一众不利基本面数据中强势上攻，但最终在周五海外地缘冲突事件中再度 转弱。基本面上， 国内多项经济数据延续弱势，美国就业市场走弱趋势也日趋明朗，所谓的关税-通 胀逻辑在各项经济数据中没有得到验证，因此美联储的强势也仅剩党争一个因素，包括本次加州及其 他地区的对抗性活动东，与我们此前反复强调的核心逻辑完全一致 ；技术面上，国内A股试图复现 2014年股债双牛行情，但目前多维度指标尚不能确认，本次海外事件或成重要"试金石"。 主板择时观点： 国内外基本面延续走弱符合康波萧条期基本面特征，伊以冲突升级也在康波萧条期 基本预判内，唯独国内机构资金不惧利空继续流入的状态超预期，密切关注上述多空合力，短 ...