消费还在降级吗？

以下文章来源于思想钢印 ，作者思想钢印 思想钢印 . 避开品类，是因为社零数据说明消费整体还是不行，唯一增速快的家电、电动车，都有点政策驱动，寅吃卯粮，只能创造出一个新消费的概念。 更尴尬的是，既然搞出一个新概念，就一定要给"新消费"装一个叙事逻辑，实际上，"新消费"板块中，只有潮玩谷子等还算是新新人类的消费，而宠物经济、黄金 珠宝、奶茶果饮、小家电，甚至休闲食品、美妆个护也装进来，这个逻辑就不伦不类了，反而模糊了真正的新消费。 把所有能涨的消费股做成"新消费拼盘"，实际上是 A股根深蒂固的赛道投资思维，靠着题材和概念进行选股和投资 ，这放在消费股上，完全是牛头不对马嘴。 "赛道投资"的背后是产业趋势投资，是供给、需求或政策因素的变化，造成行业一荣俱荣，是典型的科技类行业的贝塔机会；而消费股因为下游需求稳定，大部 分都是阿尔法机会。 消费从来都不是一个行业的概念，只是因为过去白酒和食品饮料集中了消费的半壁江山，才有了赛道的味道。实际上，如果把To C业务定义为消费，美股科技七 巨头中，特斯拉、苹果是纯粹的消费股，亚马逊和微软的一半业务属于可选消费，如果把To B、to C的广告业务也算进来，那么Meta和谷歌 ...