康波萧条末期的中东地缘冲突升级

每周思考总第634期 《 康波萧条末期的中东地缘冲突升级 》 本系列周度择时观点回溯表现（2023.1.1 至今），其中2024年全年累计收益53.69%。2025年至6 月22日累计收益4.49%。 短期动量（趋势）模型建议关注行业：通信。 上周市场如期调整，沪深300指数周涨幅-0.45%，上证综指周涨幅-0.51%，中证500指数周涨 幅-1.75%。上周市场个股出现普遍调整，虽然银行独立走强支撑主板跌幅温和，但市场整体活跃度切 实降温。 基本面上，美国介入对伊进攻。 国内方面，上周国家统计局发布5月工业生产、消费等数据，虽 然消费出现对上月大幅下跌的部分修复，但更反应未来预期的工业生产端延续上月下跌趋势并进一步 走弱， 数据整体延续了月初以来从出口到货币供应等各项指标弱于市场预期的状态，同时也体现出4 月中旬以来的本轮上涨行情与基本面反弹情况是有较大偏差，当前国内基本面维度对A股为负面影响 变量 ；海外方面，5月美国零售数据开启走弱，验证我们此前多次提出的今年1-3月为美国"抢进口"短 暂效应观点，美国就业市场维持走弱方向，留给特朗普政府的政策腾挪空间进一步收窄，或许这也是 其再次尝试海外突破的原因之 ...