摩根士丹利、高盛点出“秘密指标”：全球资本正逃离美元！

以下文章来源于金十财经 ，作者金十小金 金十财经 . 每日8点，为您呈上金融投资行业的国际动态、财经数据和市场观察。 来源 | 金十财经 包括摩根士丹利和高盛集团在内的少数几家银行的分析师都指出了所谓的"交叉货币基差掉期"最 近的转变——这是一个衡量在现金市场借贷成本之外， 将一种货币兑换成另一种货币所需额外成 本的指标。 当对某种特定货币的需求增加时，这种额外成本或溢价就会上升；同样，当需求不那么强劲时， 它就会下降，甚至可能变为负数。 这些分析师指出， 当市场在4月份因美国总统特朗普宣布"解放日"关税而暴跌时，以基差互换衡 量的对美元的偏好相对较小且短暂 。与此同时，对欧元和日元等其他货币的需求却在增长。这与 过去二十年里出现的几次安全资产争夺战形成了鲜明对比，例如在疫情爆发之初，美元在全球融 资市场上曾长期享有溢价。 随着时间的推移， 这种对美元流动性偏好的减弱，特别是相对于欧元而言，最终可能导致借入欧 元的成本相对于美元更高。 在美国货币在世界金融中的卓越地位日益受到质疑之际，这对它构成 了挑战。 包括Koichi Sugisaki和Francesco Grechi在内的摩根士丹利团队在一份6月的报告 ...