【金融工程】情绪指标回暖，小盘快速反弹——市场环境因子跟踪周报（2025.07.02)

分析师：柏逸凡 登记编号：S0890524100001 分析师：程秉哲 登记编号：S0890522110001 投资要点 本报告统计时间为2025.06.23-2025.06.27。 指数层面，沪指冲上3400短期内指数方面或需震荡整固确认支撑，短期以结构性机会为主。前期 上涨较多的大金融板块动能有所减弱，不过银行板块的调整或主因季末部分风格漂移的基金进行 调仓，导致短期抛压上升，但跨月后有望扭转，仍然可视作布局机会。此外，市场情绪和活跃度 回升后，预计主题方向短期有望迎来机会，美股科技近期强势，指向科技股业绩前景仍然向好， 叠加前期成交占比回落，TMT、AI、算力、半导体、游戏等方向近期性价比上升。 权益市场， 上周，小盘成长风格重回优势；市场波动方面，大小盘风格波动下降，价值成长风格 波动略有上升。市场结构方面，上周，行业指数超额收益离散度略有上升，成分股上涨比例大幅 提高，行业轮动速度下降；交易集中度方面，前100个股成交集中度较上期持平，前5行业成交额 占比上升。市场活跃度方面，上周，市场波动率上升，市场换手率大幅增加。 商品市场方面 ，上周，商品市场方面，除农产品外，其余板块趋势强度均有所下降；基差 ...