国泰海通｜机械：多场景机器人加速出海，固态电池产业持续推进

报告导读： 上周（ 2025/6/30-2025/7/4 ）机械设备指数涨跌幅为 +0.28% 。关注人 形机器人等领域科技创新，固态电池加速推进，叉车、出口链、 3C 设备板块向好。 机器人：多场景机器人加速出海，技术突破与盈利改善驱动价值重估。 卧安机器人聚焦 AI 具身机器人， 全球市占率达 11.9% ，日本市场占比超 57% ；云迹科技专注酒店服务场景，在线机器人数量全球领 先。极智嘉在仓储 AMR 领域连续六年保持全球第一，海外收入占比超 70% ；我们认为，具备核心技 术、全球化布局与盈利改善趋势的机器人企业有望迎来价值重估。尽管多数企业仍处亏损阶段，但费用率 改善明显。建议关注具备底层技术研发、专利储备及海外市场拓展能力的公司。 风险提示： 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 报告来源 锂电：固态电池加速推进，设备环节有望率先受益。 受市场需求驱动，固态电池产业化进程持续提速，宁 德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部企业纷纷布局中试线并推进样品验证，部分企业已实现半固态量产，预 计 2025~2027 年将进入全固态小批量投产阶段。我们认为，固态电池在材料体系与工艺路径上存在显著 差 ...