模型提示价量匹配度降低，市场情绪回落较快 ——量化择时周报20250704

1．情绪模型观点：市场情绪得分进一步下降 在指标合成方法上，模型采用打分的方式，根据每个分项指标所提示的情绪方向和所处布林轨道位置计算各指标分 数，指标分数可分为（-1，0，1）三种情况，最终对各个指标分数等权求和。最终的情绪结构指标为求和后分数的20 日均线，如图1所示，指标整体围绕0轴在[-6,6]的范围内上下波动，近5年A股市场情绪波动较大，其中2023年大部分 时间指标都处于较低位置，直至2024年10月市场情绪得分突破2。 截至7月4日，市场情绪指标数值为-0.9，较上周五的-0.65进一步下行，代表市场情绪进一步回落，观点偏空。从所有 分项指标分数之和的变化来看，本周分数之和下降。 根据《从结构化视角全新打造市场情绪择时模型》文中提到的构建思路，目前我们用于构建市场情绪结构指标所用到 的细分指标如下表。 1.1 从分项指标出发：行业间交易波动率降低，市场情绪继续下行 本周各项情绪指标分数较上周有一定边际下行。行业间交易波动率降低代表当前资金活跃度欠缺，资金观点分歧加 剧、短期情绪不确定性增强；科创50成交量占比指标继续提示行业涨跌趋势较弱，指标位置大幅提升但是上攻力量略 显不足，因此短期内可能迎来 ...