【公募基金】国内主题轮动加剧,基金组合如何应对?—— 基金配置策略报告(2025年7月期)
华宝财富魔方·2025-07-09 09:21
分析师:孙书娜 登记编号:S0890523070001 分析师:王骅 登记编号:S0890522090001 分析师:冯思诗 登记编号:S0890524070001 分析师:顾昕 登记编码:S0890524040001 链接报告 投资要点 近期市场回顾 : 2025年6月,权益市场整体震荡上行;债券市场呈现明显的结构性行情,票息资产相对受益。 权益方面,中万得主动股基、万得股票型基金总指数、万得混合型基金总指数的涨跌幅分别为3.63%、4.26% 和3.59%;债券方面,万得债券型基金指数录得0.48%的正收益,其中万得中长期纯债型基金指数小幅收涨 0.28%,万得短期纯债型基金指数收涨0.18%。在权益震荡向上叠加转债估值抬升的大背景下,可转债基金指 数录得3.51%的涨幅;海外和另类投资方面,万得QDII基金指数上涨4.10%;金价震荡盘整,豆粕先涨后跌, 万得另类投资基金指数收涨0.03%。 权益类组合配置思路: 随着中东局势的缓和,市场的关注焦点将转向国内政策、中美关税和美联储降息。微观 角度,对比近期绩优的产品,可以发现有景气、有共识的方向继续保持强势,例如创新药、新消费龙头以及AI 算力链。部分基 ...