A股唯一可媲美英伟达的板块，变天在即？

截至7月16日，银行ETF（512800）所跟踪的中证银行指数在过去一年内累计上涨了36%，而今年以来 该ETF涨幅已超过19%，显著跑赢了沪深300指数和上证指数。 综合来看，支撑银行股行情的核心逻辑在于政策驱动的险资配置、机构避险需求所追求的高股息以及对 估值修复预期的三重共振。 看多的投资者认为，银行板块当前估值处在低位，市净率（PB）仅为0.7倍 左右，处于近十年约39%的分位水平，同时大约4%的股息率在当前资产荒的背景下依然具有吸引力， 毕竟10年期国债收益率目前仅为1.6%左右。更重要的是，市场预期险资仍有巨大增配空间：目前险资 配置银行股比例仅约8.4%，远低于30%-40%的政策上限，理论上险资每增加1个百分点的配置，就能为 银行板块带来约3500亿的增量资金。 在市场人士看来，银行股的估值修复本质是从"破产价"（0.7倍PB）回到正常价（1倍PB）。例如中信 证券发布的最新研报就表示，7月以来，银行板块相对大盘超额收益明显，个股结合估值水平和估值分 位数来看，有明显的低估值品种补涨特征，由于重估银行净资产的逻辑尚未充分演绎，短时波动下，预 计银行板块3季度仍将延续上行格局。 然而，银行股连续 ...