基金经理请回答 | 对话王路遥：反内卷提速，光伏困境反转来了吗？

最近，光伏板块股价波动加剧，减产预期持续发酵，推动市场情绪转变。本期直播，我们邀请基金经理王 路遥来聊聊大家比较关注的光伏减产问题。 以下是本期直播实录整理。 提问 最近都在讨论光伏减产，有投资者想知道进行的程度如何？是所有环节都减产，还是特定环节？ 王路遥 我给大家盘一下历史脉络。行业是否正在减产，减产程度如何？大家听到的消息可能是近期才有 的。但如果把产能利用率下降定义为减产，从光伏的全产业链（如硅料、硅片、电池片、组件、玻璃等） 来看，其实这个情况（减产）从去年三季度就比较明显。行业数据上，产能利用率是从去年二季度开始下 降，四季度进一步下滑，到今年基本维持在接近50%的水平左右。我们所观察到的各个环节基本如此，光 伏玻璃可能会好些。 光伏玻璃的供给相对比较刚性，它的生产线点火投产后，只能连续生产，一旦停产，内部的玻璃液凝固， 会导致产线报废。所以不能停产，但可以让流速变慢，堵一部分的窑口，或保持一些生产线待点火。因 此，它的产能利用率下降情况相对好一些。 整体来看，目前行业的整体利用率都不高。一定程度上有行业倡导的因素，是自律协会或者同一个环节内 的企业面对供给过剩、需求增速放缓这样供需错配的局面，大 ...