这不是一个均值回归的市场！高盛顶级交易员对市场的十大观察

Peter Callahan认为，当前市场并非"均值回归"。他强调AI正深刻影响科技巨头，推动其业绩超预期增长和资本支出增加。AI用例正带来显著投资回 报。软件行业则呈现喜忧参半的局面。当前市场趋势是"强者恒强"，那些被看好的AI和大型科技股持续吸引资金并突破新高。 在当前美股技术引领的行情中，市场风格鲜明分化。高盛TMT资深交易员Peter Callahan近日提出： "这不是一个均值回归的市场"。 随着AI和大型科技公司的业绩持续超预期，相关板块呈现出持续突破和吸金效应，而 此前的"落后者"则缺乏补涨动力，行业间冷热对比鲜明。 市场对 最新一轮业绩的反应再次彰显了领涨者的溢价能力和结构性趋势的延续。 以下是Peter Callahan基于最新市场表现与动态，梳理的十大核心观察： 1. META：表现惊艳，战术性仓位调整奏效 Meta Platforms的财报表现令人惊叹。尽管市场对"费用"问题存在担忧，但战术性仓位调整在财报发布前已完成。Meta广告收入同比增长加速2个百分 点至22%（按固定汇率计算），核心业务（Instagram视频观看时长全球同比增长20%）势头强劲。此外，高盛科技大会和Meta C ...