光伏的好日子还得等一等

2025年下半场刚开始一个月，行情就清晰地沿着"反内卷"一路突破3600点。A股市场的表达方式，永远那么简单直白——反内卷首先利好最内卷，结论就是 先炒光伏。 毕竟光伏也曾是资金扎堆过的重磅赛道，如今却因为产能过剩严重、低价竞争失控，成为本轮反内卷政策的核心整治对象。毕竟不管是行业亏损幅度，还是 产能出清力度，抑或全球供应链重构深度，光伏行业都显著超过了其他行业。 这种曾经做过市场明珠的"落难公主"，历来是不少做主观多头的天菜。困境反转作为一类经典策略，也是不少大佬赚到大钱的公开秘籍。 与此同时，产业端开始调整步伐。在中央定调"反内卷"之后，多家光伏主流企业开始测算自家完全成本，龙头联合挺价，以多晶硅为代表的光伏产业链产品 价格开始连续上涨，也让市场终于看到了光伏行业重回良性竞争的希望。 而经历过产业周期波动的投资者则在疯狂的行情下显得非常冷静： 供给收缩或许可以改善行业格局，需求增长才能真正带来有效利润。 而这份共识也并没有维持太久——君子协定终究敌不过大单诱惑。 12月初，中国电建高达51GW的有史以来最大规模光伏组件集采项目中，中标价格一举击穿红线下探至0.625-0.631元/W区间，而中标企业却并未 ...