【招商电子&通信&计算机】国产算力芯片链跟踪报告:DS再燃自主可控热情,关注国产AI算力芯片产业链
点击招商研究小程序查看PDF报告原文 2025年以来北美CSP Capex进展趋势乐观,中美博弈大背景下H20等芯片销售情况持续反复,国内算力 芯片公司在供给受限和自主化需求背景下重要性持续提升,本土GPU公司2025年销售同比持续增长且 长期趋势乐观,半导体属AI算力和自主可控双重属性叠加领域,长期持续推荐GPU/ASIC/Switch和配 套芯片、先进制造/存储、上游设备/材料/EDA、PCB/CCL等算力产业链。 近期指数表现:以AI类芯片为核心权重的数字芯片板块带动半导体指数整体大幅上涨。 2025年8月初至 今,半导体(SW)行业指数+20.6%,同期电子(SW)行业指数+17.4%,沪深300指数+7.4%;费城半 导体指数/中国台湾半导体指数-0.1%/-2.1%,A股半导体指数大幅跑赢沪深300和国际半导体指数。从细 分板块看,8月初至今以寒武纪、海光信息、芯原股份等为核心权重股的数字芯片设计(+28.2%)板块 贡献了核心增速。 国产算力现状:NV H20等特供版销售情况持续反复,自主可控必要性凸显。 英伟达恢复对华H20供 应。7月14日,英伟达将恢复向中国销售H20,中国担心H20芯片安 ...