高盛硅谷AI调研之旅：底层模型拉不开差距，AI竞争转向“应用层”，“推理”带来GPU需求暴增

高盛调研显示，随着开源与闭源基础模型在性能上逐渐趋同，纯粹的模型能力已不再是决定性的护城河，AI原生应用如何建立护 城河成为关键；以OpenAI o3、Gemini 2.5 Pro为代表的推理模型正成为AI领域的新前沿，这种计算范式的转移，直接导致了 GPU需求激增20倍，AI基础设施资本支出或将持续高企。 基础模型性能趋同，竞争焦点转向应用层 高盛的调研明确指出，AI领域的"军备竞赛"已不再仅仅围绕基础模型展开。 多位风险投资人表示， 基础模型的性能正日益商品化，竞争优势正向上游转移，集中在数据资产、工作流整合和特定领域的微调 能力上。 Andreessen Horowitz的合伙人Guido Appenzeller在交流中提到， 开源大模型与闭源模型在性能上的差距在不到十二个月的时间 内就被抹平， 反映了开源社区惊人的发展速度。与此同时，顶尖闭源模型的性能自GPT-4发布后几乎停滞不前。 8月19日至20日，高盛分析师团队于完成第二届硅谷AI实地调研，访问了Glean、Hebbia、Tera AI等领先AI公司，以及 Lightspeed Ventures、Kleiner Perkins、Andreess ...