【2025年中报点评/沪光股份】25Q2量利齐升，业绩超预期

| 童細菌 | | | --- | --- | | 刘力宇 | | | 孟璐 | | | 郭雨蒙 | Grand | | 孙仁昊 | בינים בינים | | 赖思旭 | סטרונים | | 童明祺 | Desco | | | | | 投资要点 | | --- | 公告要点： 公司发布2025年半年度报告，业绩超预期。2025H1实现营收36.30亿元，同比+6.2%，归母净利 润2.76亿元，同比+8.4%，扣非归母净利润 2.68 亿元，同比+9.5%。其中25Q2实现营收20.9亿 元，同环比+11%/+35%，归母净利润1.8亿元，同比+19%，环比+97%，扣非归母净利润1.8亿 元，同比+19%，环比+98%。 核心客户放量 + 项目量产落地，驱动收入高增： 25Q2营收环比大增35.3%，核心源于主力客户车型持续放量及重点项目量产爬坡，1）赛力 斯、蔚来乐道等新能源客户需求放量；2）上汽大众等传统客户订单稳定；3）L汽车W02高压 线束、奔驰GEN5低压线束等项目量产，新增T公司E80低压、一汽红旗高压等项目定点，为后 续收入增长奠定基础。 利润优化，现金流状况持续向好： 规模效应+成 ...