【兴证计算机】AI应用：顶层设计出台，商业化进程加速

蒋佳霖/孙乾/杨本鸿/陈鑫/张旭光/杨海盟/桂杨/罗池婧 本周观点聚焦 点击上方"公众号"可订阅哦！ 兴业证券计算机小组 风险提示： 板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。 1、本周 观 点： 中报验证业绩持续回暖，加仓 AI 应用及国产化 2、深度跟 踪 ： AI 应用：顶层设计出台，商业化进程加速 周观点 中报验证业绩持续回暖，加仓 AI 应用及国产化 中报披露已经完毕，业绩持续回暖。 中报已披露完毕， 2025H1 ，按中位数法，计算机行业的营收、归母利润、扣非利润的同比增速中位数分别为 3.17% 、 7.6% 、 6.28% ，延续 2025Q1 的回暖趋势。随着业绩的持续改善，以及政策和创新红利的不断释放，从中长期来看，计算机板块的上行趋势预计将有持续性。 真空期将至，加仓 AI 应用及国产化。 在业绩披露窗口期，业绩增速具有比较优势的算力、互联网券商更受青睐。 9 月处于中报和三季报之间，业绩真空期的属性较 强，建议加大对 AI 应用及国产化的配置比例，上述两个方向均属于一定程度上受中报压制的高弹性板块，且景气度上行，有望在 9 月跑出相对收益。 阿里 ...