国泰海通｜金工：量化择时和拥挤度预警周报：下周市场将延续涨势

重要提醒 报告导读： SAR 指标和情绪模型继续维持正向信号，均线强弱指数在经历了上周上半周 的下行后，有所下降，出现了新的上行空间。因此，我们认为，下周市场将延续涨势。 下周 （ 20250901-20250905 ，后文同） 市场观点： 下周市场将延续涨势 。 从量化指标上看，基于沪深 300 指数的流动性冲击指标周五为 1.26 ，低 于前一周（ 1.73 ），意味着当前市场的流动性高于过去一年平均水平 1.26 倍标准差。上证 50ETF 期权成交量的 PUT-CALL 比率震荡上升，周五为 0.66 ，高于前一周（ 0.64 ），投资者对上证 50ETF 短期走势乐观程度下降。上证综指和 Wind 全 A 五日平均换手率分别为 1.67% 和 2.58% ，处于 2005 年 以来的 83.35% 和 90.49% 分位点，交易活跃度有所上升。事件驱动上， 1. 上周美股市场震荡下行。道琼斯工业指数、标普 500 指数和纳斯达克指数周收 益率分别为 -0.19% 、 -0.1% 、 -0.19% 。根据 Wind ，美国 7 月核心 PCE 物价指数同比升 2.9% ，为 2025 年 2 月以来新 ...