A股今年最强主线开始松动

图片来源：视觉中国 资本市场从不缺少故事，而以光模块CPO为代表的AI算力板块无疑是今年最动听的章节之一。自今年4 月以来，A股市场阶段性探底后开启小步上涨趋势，大盘屡创新高，光模块CPO概念股更是强势领涨， 可谓年内最强主线。 Wind数据显示，光模块CPO指数年内涨幅已超100%，这个数据"快递员"已成为资本市场最耀眼的明 星。但近期情况发生了变化。上周五光模块CPO开始大幅回调，天孚通信、新易盛、中际旭创等龙头股 纷纷暴跌，本周初继续下行，周三虽有所反弹，但市场分歧明显加大。 作为数字世界的关键基础设施，光模块被广泛用于数据中心、电信网络、5G基站等场景，其功能是将 电信号转为光信号，通过光纤在服务器间传输数据，传输的速度就决定了服务器之间的协作效率。AI 训练所需的800G光模块（每秒传输800亿字节）速度是普通低阶光模块的几倍，更先进的CPO（Co- Packaged Optics，共封装光学）技术则相当于给AI服务器装上"超级高速网线"，目前主要适用于对功耗 和密度极度敏感的短距高速互连场景（如大型AI算力集群内部）。 正是这个看似不起眼的组件，成为AI算力爆发中的关键一环，推动了光模块CPO这波 ...