摩根大通谈“光模块”：1.6T可插拔光模块或“超预期”，“CPO冲击”预计到2027年以后

摩根大通认为，1.6T可插拔光模块放量节奏将超市场预期，主要受AI系统带宽需求增长和ASIC解决方案驱动。基于此， 上调中际旭创2026年收入预测至708亿元，2027年至886亿元，目标价上调至430元。对于市场担忧的CPO技术冲击，摩 根大通认为其规模化应用要到2027年后，短期内可插拔光模块仍是主流技术。 硬·AI 作者 | 董 静 01 1.6T可插拔光模块超预期 摩根大通在参加了中际旭创的投资者日活动后，进一步强化了其对1.6T可插拔光模块市场的乐观看法。 指出，除了2026年800G需求的持续强劲外，1.6T可插拔光模块在2026至2027年的出货量存在显著的上行 空间，这主要基于两大驱动因素： 800G升级需求正轨： 随着AI系统的不断演进，网络带宽需求呈指数级增长，从800G向1.6T的升级 路径清晰且确定。 编辑 | 硬 AI ASIC解决方案带来额外需求： 专用于AI计算的ASIC芯片解决方案也将催生对高速光模块的潜在需 求，这为1.6T市场打开了额外的增长空间。 在近期中国光博会（CIOE）之后，摩根大通认为，1.6T可插拔光模块放量节奏或将超市场预期，短期 内"CPO冲击"难现，中际旭 ...