高盛版“AI叙事框架”：关于AI的五个关键争议

高盛认为，AI领域五大争议包括：消费端AI采用迅速但变现滞后；企业AI部署扩张但ROI有限，仅5%公司见到可衡量收益；AI基础设施投资史无 前例，五大云服务商2025年资本支出预计达3810亿美元，同比增68%；AI工作负载将推动2030年全球数据中心电力需求增长165%；尽管存在泡 沫担忧，但当前估值水平较互联网泡沫时期仍有46%折扣空间。 研报称，据高盛分析， 消费者AI采用速度超预期 ，ChatGPT在7月已达到每周7亿活跃用户的纪录，但 变现能力仍落后于基础设施投资 。高盛 称， 企业层面的AI投资回报率仍然有限，尽管内部部署持续扩大，但MIT研究显示仅有5%的公司从AI中看到可衡量的损益表影响。 与此同时，高盛表示， 今年AI基础设施投资达到历史性水平，全球五大（亚马逊、微软、谷歌、Meta和甲骨文）超大规模云服务商资本支出预计 将达到3810亿美元 ，同比增长68%。研报指出， AI工作负载的快速扩张将显著增加数据中心需求，到2030年全球电力需求将增长超过165%。 对于最受关注的AI泡沫风险问题，高盛认为， 虽然当前市场环境与1990年代末期存在相似之处，但纳斯达克100指数的市盈率较互联网泡 ...