大摩上调中芯国际、目前瓶颈不在台积电

今天光模块的行情很不错，鉴于之前讲过很多光模块了，星球中也放过很多光模块的资料和 纪要，今天就不再蹭光模块的热度了。来看大摩的两个分析。 上调中芯国际 大摩首先升级了中芯国际的评级，目标价从40港元提高到80港元。原因是他们预计中芯国际的领先边缘 产能会逐步扩张，解决设备瓶颈。报告提到，虽然光刻工具受限，比如ASML的高性能DUV系统，但中 国客户可以用低性能模型，通过多重图案化推进到先进节点。之前AMAT的SiGe epi工具是瓶颈，但现 在本地供应商如北方华创和中微半导体已经逐步替代。关于大摩预测的产能数据，大家还是看原始报 告，敏感数据这里不方便提。 在需求侧，中国移动在全球合作伙伴大会上宣布，到2028年将部署10万张本地GPU网络，提供超过100 EFLOPS的计算力，而且只用国内芯片。基于此，更新中国AI GPU营收预测，2026年到1130亿人民币， 2027年到1800亿人民币，比之前预测高了不少，年复合增长率达到62%。另一方面，NVIDIA CEO黄仁 勋承认他们在中国的AI处理器份额接近零，这不同于之前假设的一些中国云服务商会大规模买NVIDIA 的H20或B40芯片。（但这个观点我们之 ...