中金 | 深度布局“十五五”：科技硬件篇

科技硬件 点击小程序查看原文 半导体：实现算力芯片及半导体先进制造环节国产替代是科技攻坚的核心领域 半导体芯片 "十五五"规划对于科技自立自强水平提出了更高的要求，并提出了引领发展新质生产力的概念。 当前，全球生成式AI技术正在推动科技行业 经历前所未有大变革，算力芯片作为生成式AI行业发展的必要基础设施，是推动全要素生产率提升的核心支持。 我国本土企业当下在云端AI 芯片领域面临采购海外先进产品不畅，实施芯片自主化迫在眉睫。当下，在政策鼓励及相关企业的不懈努力下，我国企业已经在云端AI芯片 领域实现与海外次先进产品性能对标，集群能力也逐步提升，面对国内大模型企业星辰大海的需求，我们认为未来国产云端AI芯片行业有望 迎来持续、快速的成长；而在端侧AI芯片领域，在部分低功耗场景中我国企业已实现全球引领水平，产品有望跟随端侧AI产业落地节奏迎来 快速上量部署。此外，我们认为存储芯片、接口及互联芯片等环节也同样在我国AI基础设施构建和推动新质生产力发展中起到关键作用。目 前，本土企业仅在利基型存储器及部分中低速率/带宽接口及互联芯片中形成了一定的国产化替代方案，针对AI的中高端应用依然有较大发展 空间，市场机会广阔 ...