【兴证计算机】AI应用：谷歌王者归来，商业奇点临近

1、本周 观 点 ： 在震荡中加仓确定性方向和龙头 点击上方"公众号"可订阅哦！ 兴业证券计算机小组 蒋佳霖/孙乾/杨本鸿/陈鑫/张旭光/杨海盟/桂杨/罗池婧 本周观点聚焦 2、深度跟 踪 ： AI 应用：谷歌王者归来，商业奇点临近 周观点 在震荡中加仓确定性方向和龙头 市场风偏下降，在震荡中加仓确定性方向和龙头。 目前已经进入 11 月下旬，市场风险偏好有所下行，具有跨年确定性的方向及龙头占优，估值、业绩增长、产业景气 变化是核心考虑因素。同时，当前计算机整体配置比例处于低位，从左侧布局春季躁动的角度考虑，有一定的比较优势。综上，建议在震荡中持续加仓确定性的方向和 龙头，方向优选 AI 、国产化及金融科技。 谷歌系列模型全面反超， Scaling Law 仍在路上。 谷歌分别于 11 月 19 日、 20 日发布 Gemini3 、 Nano Banana Pro ，性能全面反超，再次验证 Scaling Law 依然 有效， AI 高景气仍将持续。除此外，本周 xAI 上线大模型 Grok4.1 ，性能明显提升；在国内，千问 APP 上线公测，蚂蚁发布了"灵光" AI 助手。随着模型能力的持续 突破， A ...