国泰海通｜计算机：AI点亮灯塔工厂，引领智能制造新范式

报告导读： 在 AI 与 " 十五五 " 规划双重牵引下，灯塔工厂已演进为承载新质生产力与新 型工业化的关键载体，本土工业软件与自动化厂商正在成为这一体系的核心驱动力。 投资建议： 我们认为，在 AI 对灯塔工厂影响力持续增加的趋势及十五五规划的影响下， AI+ 制造成为灯塔工厂发展的顶层牵引，看好以人工智能技术赋能 制造业进行数智化转型的工业软件与自动化厂商。 灯塔工厂由技术样板走向全球智能制造枢纽。 灯塔工厂源于工业 4.0 战略，是第四次工业革命技术应用的最佳实践工厂，代表全球智能制造最高水平，依托 物联网、人工智能、云计算、机器人等新技术，实现生产流程全面自动化、精准化和清洁化。近年来其评估重心不断迭代，从单点 4IR 应用到与可持续、供 应链韧性、人才体系、客户导向的综合运营升级，细分类型从单一 / 端到端 / 可持续三类，演进为客户至上、生产效率、供应链韧性、可持续和人才五大灯 塔类型。技术赋能层面，人工智能应用占比持续提升，生成式 AI 、大数据分析和预测性维护技术显著拉低缺陷率、能耗和周期；最新一批灯塔在劳动生产 率、交付周期等核心指标上实现大幅改善。截至 2025 年 9 月，全球网络成员已 ...