中金 • 联合研究 | 中国商保支付系列1）：现状、困境与破局

联合研究 保险最初的功能主要包括分散和转移风险、补偿经济损失及融通资金等；随着行业发展，部分保险衍生出社会管理功能。考虑我国医疗保 障缺口和保险、医疗行业现状，我们认为商业健康险潜在社会管理功能或尤为突出，本文为商保支付系列报告首篇，着重讨论我国商保作 为医疗费用支付方的现状、困境与破局可能。 （本文节选自中金公司研究报告 《 中国商保支付系列（1）：现状、困境与破局 》 ，完整 内容详见报告原文） 理想情况下，商业健康险可发挥较大的社会管理功能。 宏观层面上，当前我国医疗卫生费用中居民自费占比较高；微观现状表明，主流商业健康险因缺 乏行业基建和产品开发能力导致有效供给不足；我们认为，商业健康险若能聚合大部分的居民自费支出，向医疗体系提供相对确定的预期购买额并换取折 扣，可以在一定程度上改善医疗资源的价格和可及性，发挥社会管理功能： ► 我们认为居民有效需求受限、医保广覆盖为居民带来一定"充分保障错觉"、商保支付力弱难以与医疗体系深入合作、保险行业早期经营理念与上述外 部困难相互交织是过往商保支付占比提升缓慢的重要原因，这些阻碍之间具有一定的反身性，使得过往健康险的发展陷入了某种负反馈，需要外部力量介 入带领 ...