揭秘「固收+」的策略优势：股债配置+再平衡是关键

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 有朋友问，「固收+」品种这两年比较火，也有不错的 收益表现。 这类品种在投资策略上，有哪些优势呢？ 概括来说，「固收+」品种的策略优势，主要是：股债 配置+ 再平衡 。 下面就来详细介绍一下。 优势一：股债配置 我们先来认识下「固收+」。 「固收」比较容易理解，就是固定收益。 例如纯债，就属于固收类品种。 如果在纯债的基础上，增加少量的股票、可转债等资产，就属于「固收+」类基金。 「固收+」，主要由两部分组成： • 「固收」的部分 ：通常以低风险的债券类资产为主，主要用来做防守。 • 「+」的部分 ：通常会增加股票、可转债等风险和收益更高的品种，用来提升收益，这部分做进攻。 这种股债配置的策略，好处体现在收益、风险两方面： • 股票的长期收益更高，使得「固收+」的长期收益相比固收品种显著提高； • 股债负相关性，减少了整体的波动风险。 股票长期收益更高 为啥「固收+」中增加了权益类资产，可以提高收益呢？ 这是因为，像股票、可转债等权益类资产的长期收益，比 债券 类资产要高。 在《股市长线法宝》最新的第6版中，作者西格尔教授统计了美股 1802—2021年5种不同类型的资 ...