大摩“AI供电峰会”要点：美国数据中心“离网”偏好提升，储能成为标配

大摩表示，美国数据中心开发商面临严重电力短缺风险，预计2027-2028年供需缺口达10-20%。受执行风险影响，离网解决方案需求激增，天 然气发电机组、储能系统成为标配。大摩强调，应"投资AI部署的瓶颈环节"，这些制约因素将在2026年成为决定股价表现的关键。 摩根士丹利第二届"AI供电峰会"于近日在纽约召开，参会人数较去年激增4倍至近400人，凸显市场对AI基础设施供电问题的关注度急剧上升。 会议传递出三大核心信号： 首先，美国数据中心开发商面临严重电力短缺风险，预计2027-2028年供需缺口达10-20%； 其次，受政治和执行风险影响，离网解决方案需求激增，天然气发电机组、储能系统成为标配； 第三，电力和数据中心开发交易条件改善，但2026年将成为"执行年"，项目执行能力将决定相关股票表现。投资机会集中在"快速供电"解决方案、比特币 转数据中心项目以及天然气产业链。 摩根士丹利在报告中强调，应"投资AI部署的瓶颈环节"，这些制约因素将在2026年成为决定股价表现的关键。 离网解决方案需求激增，储能成为数据中心标配 随着数据中心电力需求激增，原本单纯的供需问题已演变为敏感的政治博弈。大摩指出，开发商面临 ...