英伟达电力大会在即，2026年AI电力出海核心板块逻辑梳理

关于美国缺电和电力出海的话题，我们之前已经写过非常多了，也写了几篇文章专门分析过SST和HRSG的产业逻辑。 前两天比较大的两 件事就是英伟达即将举办的闭门会和甲骨文数据中心的delay，虽然后来甲骨文的人出来辟谣 ，但其实由于劳动力和电力的短缺， delay在所难免。 燃机 需求侧：北美电网设备老旧、电力体系割裂，电源端难以抵抗驾驭风光等间歇性能源装机持续新增的冲击，负荷侧艰难满足数据中心、新能源汽车、电 解铝厂等高用电要求。美国天然气便宜且气电供应持续、稳定、绿色，综合能源不可能同时兼得，天然气发电是北美最优的发电方式，进而燃机需求增 长在未来保障性高，根据产业调研及三大燃机大厂指引，预计2026-2030年，年燃机需求量平均将超80-110GW（此前指引平均在45-60GW），其中北美 地区为核心需求地。 供给侧：燃机生产工艺难且多，半数工序依赖有经验的工人，工人平均培训上岗周期至少在1-2年（在海外招足这类工人是非常艰难的事情）。与此同 时，燃机运用于终端中大型电力电站，贸易限制多，进出口可选项少。从而导致燃机供给格局优（主要由西门子能源、GEV、三菱重工主导）、扩产周 期长（平均2-3年以上），产能 ...