北美AI缺电信号明确

市场震荡拉升，沪指高开高走收出六连阳，深成指涨近1%。 市场热点轮动较快，全市场超4100只个股上涨。 盘面上，商业航天概念持续爆发，2 0余只成分股涨停， 算力硬件延续强势，液冷、PCB等细分表现亮眼。 当前A股增量资金抢跑春季行情意愿较强烈， 后续除可能的1月业绩预告扰动外，利空因素能见度不高，可顺应抢跑，逢低布 局。 而从历史经验显示，全年或四季度涨幅靠前板块在当年末次年初期间超额收益大概率回落，相反，涨幅靠后板块则有补涨需求。 短期政策催化+安全边际驱动下，内需板块具备足够赔率吸引力，且胜率在上升，叠加岁末年初行业配置规律、人民币汇率趋势 和提振内需政策取向，部分内需板块或具备一定持续性，重视程度上移。 重点关注：保险、券商、有色、AI算力/半导体、零售/美护/社服/乳品、航空、新能源等。 02北美AI缺电信号明确 北美整体电力缺口大，AIDC需求增长进一步加剧缺口，传统快速补能受限， AIDC配储具备经济性且交付快，占比有望提升。 中国银河证券电新团队认为，假设美国AIDC功耗从2025年10GW提升至2 02 8年22GW，AIDC配储需求按2 0%容量、4h系统测 算，则北美AIDC配储需求约从 ...