字节国产算力Capex超预期？关于昇腾的100+400亿订单产业机会梳理

晚上关于字节要采购昇腾100亿+400亿的新闻已经刷爆了各个群，按照这个新闻的描述，已经采购了 百亿即将交付，2026年会采购400亿，那加起来就是500亿了，跟前几天传的小作文的数字是一样 的。 在周五的文章中，我们提到过这个合作，我自己问到的是目前有100亿的合作，但后续合作的金额还 不知道。 其实理性分析一下这400亿，即便字节有意愿，也不会直接下单400亿了，毕竟950还没有量产出来， 所 以可能是个框架性的采购协议，具体能落地多少，要看950的实际表现了。 从目前业内朋友对950的分析，我对950还是比较有信心的。 关于昇腾的片间互联，这里简单说一下，在目前昇腾出货量最多的8卡机里面，8个NPU的互联方式 主要采用HCCS高速缓存一致性系统，这是华为自研的高速互连技术，对标NVIDIA的NVLink，用 于实现NPU之间的低延迟、高带宽通信，支持缓存一致性和直接内存访问。8个NPU通常分为两个组 （每组4个NPU），每个组的4个NPU通过HCCS实现全连接（full-mesh）拓扑，提供更高带宽和更 低延迟；8个NPU使用6个高速线模组，总的价值量大概是5.5w左右。 关于高速线模组的测算，网上有个 ...