【兴证计算机】2026年元旦假期备忘录

点击上方"公众号"可订阅哦！ 兴业证券计算机小组 蒋佳霖/孙乾/杨本鸿/陈鑫/张旭光/杨海盟/桂杨/罗池婧 本周观点聚焦 本周 观 点 ： 创新为矛，积极把握春季行情 周观点 创新为矛，积极把握春季行情 长 期维度， 2026 年重点配置 AI 、国产化、前沿科技。 回顾 2025 年，申万计算机指数年涨幅为 18.24% ，位列 14/31 ，在 TMT 板块内部排名靠后，跑输万得全 A 指数 9.41 个百分点。主要原因是计算机行业的业绩改善力度相对温和，且 AI 革命存在硬件投入先行的特点。展望 2026 年，国产 AI 算力的业绩兑现有望全面提速， AI 应用的商业化能力将持续提升，信创节奏加快，以商业航天、数字人民币、脑机接口、量子科技等为代表的前沿创新领域突破在望。建议以兑现为盾，以创新为矛， 积极把握计算机的结构性机会。 短期维度，持续加仓，积极布局计算机板块春季行情。 计算机行业自 2025 年 9 月以来，调整较为充分，叠加业绩企稳带来一定的估值切换，投资价值不断凸显。从过 往来看，由于政策及产业红利的影响，计算机行业在 Q1 往往具有较好的赚钱效应，尤其是 2 月份。当前，科技行业的持仓水 ...