春季攻势聚焦三大投资方向

01 春季攻势聚焦三大投资方向 展望1月A股延续上行趋势，继续演绎春季攻势的概率较高。 开年之后，地方政府专项债发行有望提速，中央预算内投资加两重项目有望提速，政府开 始和投资数据有望回暖，基本面将会走向边际好转。 1月是上市公司业绩预告披露时间窗口， 2025年四季度由于2 0 2 4年同期业绩基数较低， 年报业绩预报披露的同比增速有望明显回升。 资金面方面，由于赚钱效应积累，开年后国内各路资金进一步加仓A股的概率较高。 近期 人民币升值较为明显，在经济预期转暖后，外资重新回流A股概率也明显提升。 1月，围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温， 业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方 向值得重点关注。 总体来看， 依然关注投资驱动顺周期涨价方向，服务业消费和以国产算力为代表的自主 可控领域。 02 人形产业趋势打开新成长 热塑性聚氨酯（TPU）作为一种具有弹性体性能的多功能热塑性聚合物，相较于通用塑料 及橡胶具有机械性能突出、可塑性强等优势，有望在人形机器人产业趋势下打开新的成长 空间。 西部证券机械团队认为， TPU优异的柔韧性和耐磨性使其成为机器人柔性防护外层、手 套织物及各类耐磨配件的核心材料选择。 目前， ...