CoWoS产能支撑，摩根大通再次上调TPU预期：今明两年出货量有望达370、500万颗

摩根大通将2026年和2027年的CoWoS产能预测分别上调8%和13%，其中，台积电的CoWoS产能预计将在2026年底达到11.5万片晶圆/月，产能的持 续扩张将为TPU出货增长提供坚实支撑。 该行的Gokul Hariharan分析师团队发布最新研报， 将2026年和2027年的CoWoS产能预测分别上调8%和13%，以反映台积电在2026年下半年和2027 年的新增产能建设。台积电的CoWoS产能预计将在2026年底达到11.5万片晶圆/月，外部供应商（主要是日月光和Amkor）将额外提供1.2万至1.5万片 晶圆/月的产能。这是该行三个月内第二次上调CoWoS产能预测。 摩根大通指出， 产能增量主要来自ASIC供应链的需求上升。 台积电的扩产重点集中在CoWoS-L技术，部分65纳米前端产能（Fab 14和Fab12）开始 用于LSI/中介层制造，而CoWoS-S供应将基本保持平稳，CoWoS-R则更多外包给日月光等封测厂。 TPU需求强劲推动产能预测上调 摩根大通基于后端和前端供应链的强劲需求信号，再次上调谷歌TPU出货预期。分析师预计2026年和2027年TPU出货量将分别达到370万颗和500 ...